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알면 좋은 "경제 이야기와 거시경제"39

패권과 기축 통화: 글로벌 질서를 지배하는 힘 패권 국가와 기축 통화, 세계를 움직이는 비밀패권과 기축 통화는 서로 긴밀히 연결되어 있으며, 패권 국가의 경제적, 군사적, 외교적 리더십은 기축 통화의 지위를 강화합니다.동시에, 기축 통화는 패권 국가가 국제 질서를 주도하고 글로벌 영향력을 행사하는 데 중요한 도구로 작용합니다. 1. 기축 통화의 역할과 패권 국가기축 통화는 국제 경제에서 패권 국가의 지위를 뒷받침하며, 글로벌 영향력을 강화하는 역할을 합니다.경제적 지배력 강화:기축 통화를 보유한 국가는 무역 결제와 금융 거래에서 중심적 역할을 수행합니다.예: 미국 달러는 세계 외환 거래의 약 88%를 차지하며, 국제 무역과 투자에서 필수적.군사적 안정성과 신뢰 구축:패권 국가는 군사적 리더십을 통해 글로벌 경제 안정성을 제공하며, 기축 통화에 대한 .. 2025. 1. 30.

기축 통화란? 조건, 장점과 단점, 그리고 위협과 전망 기축 통화란 무엇인가?기축 통화는 국제 무역과 금융 거래에서 기본 단위로 사용되는 통화입니다.세계 경제의 중심에 자리한 기축 통화는 글로벌 신뢰와 안정성을 제공하며, 외환 보유고, 국제 무역 결제, 투자 수단으로 활용됩니다.주요 기축 통화:미국 달러화: 전 세계 외환 보유고의 약 60%를 차지하며, 가장 널리 사용되는 기축 통화.유로화: 유럽 연합 국가들에서 주로 사용되며, 달러화의 대안으로 부상.위안화: 중국의 경제 성장과 디지털 위안화 도입으로 점차 그 영향력이 커지고 있음.기축 통화는 단순한 통화 이상의 역할을 하며, 이를 보유한 국가는 글로벌 경제에서 막대한 이점을 누릴 수 있습니다. 기축 통화의 조건기축 통화가 되기 위해서는 다음과 같은 조건을 충족해야 합니다.경제적 안정성:낮은 인플레이션, 안.. 2025. 1. 30.

패권 국가란? 조건과 역할 패권 국가, 누가 세계를 움직이는가?세계 질서를 주도하는 강대국은 단순한 군사적 강국을 넘어, 경제, 정치, 기술, 문화에서 글로벌 영향력을 행사합니다.이런 국가는 패권 국가로 불리며, 국제 사회에서 규칙을 설정하고 중요한 결정을 주도합니다.하지만 패권 국가의 지위는 영원하지 않습니다.오늘날 미국, 중국, 유럽연합(EU) 등 다양한 국가가 패권 경쟁에 나서며 새로운 질서를 만들어가고 있습니다.패권 국가의 조건, 역할, 그리고 도전은 무엇인지 함께 살펴보겠습니다. 1. 패권 국가의 정의와 특징패권 국가는 세계적으로 강력한 경제적, 군사적, 정치적, 외교적 영향력을 발휘하며, 국제 질서를 주도하는 국가를 의미합니다.단순히 한 영역에서 강한 국가가 아닌, 전반적인 힘의 균형에서 다른 국가들을 압도하는 능력을 .. 2025. 1. 30.

패권 경쟁이 글로벌 경제에 미치는 영향: 기회와 리스크 패권 경쟁, 세계 경제의 판도를 바꾸다미국과 중국 간의 기술과 경제 패권 경쟁은 단순한 국가 간 대립을 넘어, 세계 경제의 구조를 재편하고 있습니다.AI, 반도체, 에너지 자원을 둘러싼 치열한 경쟁은 기술 혁신과 산업 발전의 원동력이 될 수 있지만,동시에 지정학적 리스크와 경제적 불안정을 초래하기도 합니다.과연 패권 경쟁은 글로벌 경제에 어떤 영향을 미칠까요?이번 글에서는 패권 경쟁이 가져올 주요 경제적 영향을 다각도로 분석하고, 이에 대비할 수 있는 방안을 제시합니다. 1. 기술 혁신의 가속화패권 경쟁은 기술 개발의 속도를 한층 더 높이고, 새로운 시장을 창출합니다.긍정적 효과:AI, 반도체, 5G 등 최첨단 기술 분야에서의 혁신 촉진.기술 선점을 위한 R&D 투자 증가로 인한 산업 전반의 성장.신기술.. 2025. 1. 29.

테크기업 가치 평가: PER, PSR, PEG 테크기업 가치 평가 기준: PER, PSR, PEG 비교테크기업의 가치는 전통적인 산업과 다르게 성장 가능성과 미래 수익성에 크게 의존합니다.이런 특성을 평가하기 위해 PER, PSR, PEG는 주요 지표로 사용되며, 각각의 장단점을 이해하고 활용하는 것이 중요합니다.아래에서 테크기업 평가에 이들 지표를 어떻게 사용할 수 있는지 비교해보겠습니다.1. PER (Price-to-Earnings Ratio)공식: PER = 주가 / 주당순이익(EPS)의미: 주가가 현재 이익 대비 얼마나 비싼지를 나타냄.테크기업 활용:- 테크기업은 초기 단계에서 이익이 낮거나 적자 상태인 경우가 많아, PER의 활용이 제한적일 수 있음.- 성숙한 테크기업(예: FAANG)에는 적합.장점:- 수익성을 직관적으로 평가 가능.- 성.. 2025. 1. 14.

EV/EBITDA에 대해 알아보기: 계산 공식, 의미 해석, 단점과 한계 EV/EBITDA (Enterprise Value to EBITDA Ratio)EV/EBITDA는 기업 가치(EV)를 EBITDA(이자, 세금, 감가상각 전 영업이익)으로 나눈 비율로,기업의 핵심 영업활동에서 창출된 수익 대비 가치를 평가하는 지표입니다.이 지표는 기업 간 비교, 특히 자본 구조(부채와 자본)와 무관하게 기업의 운영 효율성을 평가하는 데 유용합니다.1. EV/EBITDA 계산 공식EV/EBITDA = EV (Enterprise Value) / EBITDAEV (Enterprise Value): 기업 가치 = 시가총액 + 순부채 (총부채 - 현금 및 현금성 자산)EBITDA: 이자, 세금, 감가상각을 제외한 영업이익2. EV/EBITDA 계산 예시기업 A:EV = 1,000억 원, EBIT.. 2025. 1. 14.

PEG에 대해 알아보기: 계산 공식, 의매 해석, 단점과 한계 PEG Ratio (Price/Earnings-to-Growth Ratio)PEG Ratio는 PER (Price-to-Earnings Ratio)와 이익 성장률을 결합한 지표로,기업의 성장성을 함께 고려해 주식의 적정 가치를 평가합니다.PER의 단점인 성장률 반영 부족을 보완하며, PER을 이익 성장률로 나눔으로써 성장성과 밸류에이션을 동시에 평가할 수 있습니다.1. PEG Ratio 계산 공식PEG = PER / 이익 성장률 (%)PER: 주가 / 주당순이익 (EPS)이익 성장률: 특정 기간 동안의 이익 증가율 (일반적으로 연평균 성장률 사용)2. PEG Ratio 계산 예시기업 A:PER = 20, 이익 성장률 = 25%PEG = 20 / 25 = 0.8 → 저평가 가능성.기업 B:PER = 30,.. 2025. 1. 14.

PSR에 대해 알아보기: 계산 공식, 의미 해석, 단점과 한계 PSR (Price-to-Sales Ratio, 주가매출비율)PSR은 기업의 시가총액을 매출액으로 나눈 비율로,기업의 매출 대비 주가가 비싼지 또는 저렴한지를 나타냅니다.PSR은 특히 적자 기업이나 초기 단계의 성장 기업을 평가하는 데 유용한 지표로,수익성이 아닌 매출 중심으로 기업 가치를 분석합니다.1. PSR 계산 공식PSR = 시가총액 / 매출액시가총액: 기업의 주식 가격에 발행 주식 수를 곱한 값매출액: 기업이 특정 기간 동안 벌어들인 총 수익2. PSR 계산 예시기업 A:시가총액: 100억 원매출액: 50억 원PSR = 100 / 50 = 2매출 대비 2배의 가치로 평가.기업 B:시가총액: 50억 원매출액: 50억 원PSR = 50 / 50 = 1매출 대비 1배의 가치로 평가(상대적으로 저평가 .. 2025. 1. 13.

PBR에 대해 알아보기: 계산 공식, 의미 해석, 단점과 한계 PBR (Price-to-Book Ratio, 주가순자산비율)PBR은 기업의 주가를 주당순자산(BPS)으로 나눈 비율로,기업의 자산 대비 주가가 고평가 또는 저평가되었는지 판단하는 데 사용됩니다.기업이 보유한 자산을 기준으로 주가를 평가하기 때문에, 특히 자산 중심 기업의 가치를 측정하는 데 유용합니다.1. PBR 계산 공식PBR = 주가 / 주당순자산(BPS)주가: 현재 시장에서 거래되고 있는 주식의 가격BPS (Book Value Per Share): 순자산(총자산 - 총부채)을 발행된 주식 수로 나눈 값2. PBR 계산 예시기업 A:주가: 100BPS: 50PBR = 100 / 50 = 2자산 대비 2배의 가치로 평가받고 있음.기업 B:주가: 50BPS: 100PBR = 50 / 100 = 0.5자.. 2025. 1. 13.

PER에 대해 알아보기: 계산 공식, 의미 해석, 단점과 한계 PER (Price-to-Earnings Ratio, 주가수익비율)PER은 기업의 주가를 주당순이익(EPS)으로 나눈 값으로,투자자가 해당 기업의 1달러(또는 1원) 이익을 얻기 위해 얼마나 지불하고 있는지를 나타냅니다.PER은 주식이 고평가 또는 저평가되었는지 판단하는 데 사용되는 가장 기본적이고 널리 알려진 가치평가 지표입니다.1. PER 계산 공식PER = 주가 / 주당순이익(EPS)주가: 현재 시장에서 거래되고 있는 주식의 가격EPS (Earnings Per Share): 기업의 순이익을 발행된 주식 수로 나눈 값2. PER 예시기업 A: 주가가 100, EPS가 10이라면, PER은 10입니다.기업 B: 주가가 100, EPS가 5라면, PER은 20입니다.기업 B는 기업 A에 비해 이익 대비 .. 2025. 1. 13.

주식 투자를 위한 알아야되는 필수적인 가치평가 기준들 주식 투자할 때 필수적으로 알아야 할 가치평가 지표들주식 투자에서 기업의 가치를 평가하고 이를 기반으로 투자 전략을 세우는 것이 필요합니다.기업의 내재 가치를 파악하고, 시장에서 해당 기업이 저평가되었는지, 고평가되었는지 판단하기 위해서 어떤 가치평가 지표를 많이 활용하는지 알아보겠습니다.이번 포스팅에서는 주식 투자자라면 반드시 알아야 할 주요 가치평가 지표인 PER, PBR, PSR, PEG Ratio, EV/EBITDA에 대해 알아보겠습니다. 1. PER (Price-to-Earnings Ratio, 주가수익비율)PER은 기업의 주가와 주당순이익(EPS)을 비교한 비율로, 주식이 현재 수익에 비해 비싼지, 저렴한지 판단하는 데 사용됩니다.공식: PER = 주가 / 주당순이익(EPS)의미: PER이 낮.. 2025. 1. 13.

기업 가치 평가 방법: 상대 평가 상대 평가(Relative Valuation)상대 평가는 기업의 가치를 평가할 때, 동일한 산업군이나 유사한 기업의 가치를 비교하여 평가하는 방식입니다.즉, 기업의 가치를 독립적으로 측정하기보다는 동종 기업 또는 시장 평균과 비교하여 상대적인 가치를 판단하는 방법입니다.이 방법은 멀티플(Valuation Multiple)을 사용하며, 특정 지표(예: 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR) 등)를 계산하여 동일 업종의 평균값이나 경쟁 기업과 비교합니다.간단하고 빠른 계산: 기업의 가치를 빠르게 비교하고 판단할 수 있어 실무에서 많이 사용됩니다.시장 상황 반영: 시장에서의 다른 기업들의 평가를 기준으로 하기 때문에, 특정 시점의 시장 상황이 반영됩니다.참고 지표 사용: 시장에서 널리 사용되는 여러 지.. 2025. 1. 13.

가치 평가의 중요성과 종류 가치 평가의 중요성 (Valuation Methods)가치 평가는 투자 및 재무 관리에서 매우 중요한 과정으로, 자산(기업, 주식, 부동산 등)의 내재 가치를 정확히 파악하여 올바른 의사결정을 내리는 데 도움을 줍니다.가치 평가는 개인 투자자, 기업 경영자, 그리고 금융 전문가 모두에게 중요한 도구로 작용합니다. 1. 가치 평가의 역할1.1) 투자 판단의 기준 제공기업의 실제 가치를 파악함으로써, 주가가 고평가 또는 저평가되었는지 판단할 수 있습니다.저평가된 자산에 투자하고 고평가된 자산을 회피하여 수익성을 극대화할 수 있습니다.예: PER, PBR, DCF 모델 등을 통해 주식의 적정 가치를 계산하고, 현재 시장 가격과 비교하여 투자 결정을 내림.1.2) 합리적인 인수합병(M&A) 의사결정기업 인수 또.. 2025. 1. 13.

자연 헤지 (Natural Hedge)란? 활용 방법은? 자연 헤지(Natural Hedge)란?자연 헤지(Natural Hedge)는 금융 파생상품이나 계약을 사용하지 않고,기업의 사업 구조와 거래 흐름 자체를 활용하여 환율 변동이나 가격 변동과 같은 리스크를 최소화하는 방법입니다.기업의 자연스러운 운영 활동을 통해 리스크를 상쇄하는 비금융적 헤지 방법입니다. 1. 자연 헤지의 주요 특징비용 절감: 금융 파생상품을 이용하지 않으므로 별도의 수수료나 계약 비용이 들지 않습니다.운영 활동 활용: 기업이 보유한 자산, 부채, 매출, 비용 등의 흐름을 활용하여 리스크를 관리합니다.복잡하지 않은 구조: 금융 상품을 이용하지 않으므로 구조가 비교적 단순합니다. 2. 자연 헤지(Natural Hedge)를 활용하는 방법자연 헤지(Natural Hedge)는 기업의 운영 .. 2025. 1. 12.

통화 스왑이란? 체결 방법은? 통화 스왑(Currency Swap)이란?통화 스왑(Currency Swap)은 두 당사자가 서로 다른 통화를 일정 기간 동안 교환하기로 약정하는 계약입니다.외환 리스크를 관리하거나 금리 차익을 활용하기 위해 사용되며, 수출입 기업, 금융기관, 중앙은행 등에서 널리 활용됩니다.1. 통화 스왑의 주요 특징통화 교환: 두 당사자가 원하는 통화를 계약 기간 동안 교환.예: A사는 USD를 제공하고, B사는 EUR을 제공.이자 교환: 각 당사자는 받은 통화에 대해 약정된 금리를 상대방에게 지급.예: A사는 EUR 이자를 지급하고, B사는 USD 이자를 지급.원금 재교환: 계약 만기 시 처음 교환한 금액을 원래 통화로 다시 교환.장기 계약: 통화 스왑은 일반적으로 1년 이상의 장기 계약으로 체결됨.2. 통화 스왑.. 2025. 1. 12.

통화 옵션 체결 방법 통화 옵션(Currency Options)을 체결하는 방법통화 옵션(Currency Options)은 특정 환율로 미래에 외화를 사고팔 수 있는 선택권을 부여하는 금융 상품입니다.옵션은 권리를 제공할 뿐, 의무는 없기 때문에 환율 변동에 따른 유리한 상황에서 선택적으로 활용할 수 있는 유연한 환헤지 도구입니다. 1. 통화 옵션 계약 체결 절차통화 옵션 계약은 환율 변동 리스크를 관리하기 위한 효과적인 방법입니다.계약 체결 전에 철저한 준비를 통해 금융기관과의 협상을 원활히 진행할 수 있습니다.1. 외환 리스크 분석환율 노출 파악: 예상 거래 금액과 시점을 파악하여 환율 변동 위험을 분석.환율 변동성 평가:- 과거 환율 변동 데이터를 참고하여 미래 변동 가능성을 예측.- 리스크가 클수록 옵션 계약의 필요성.. 2025. 1. 12.

선물환 계약 체결 방법 (선도환) 선물환(선도환) 계약을 체결하는 방법선물환 계약(Forward Contract)은 환율 변동에 따른 손실을 방지하기 위해,기업이 금융기관과 미래의 특정 시점에 특정 환율로 외화를 사고팔기로 약정하는 거래입니다.선물환 계약 체결은 환헤지 전략의 핵심으로, 다음 단계를 통해 체결할 수 있습니다. 1. 선물환 계약의 체결 절차1단계: 기업의 외환 리스크 분석1. 환율 노출 범위 확인:- 수출입 대금 규모와 결제 시점을 파악합니다.- 외환 수취(수출) 및 지급(수입) 일정 확인.2. 환율 변동성 평가:- 현재 환율 상황과 미래 변동 가능성을 분석.- 환율 상승 또는 하락 시 리스크 크기를 산출.3. 헤지 목표 설정:- 환율 리스크를 완전히 제거할 것인지, 부분적으로 관리할 것인지 결정.2단계: 금융기관과 상담1.. 2025. 1. 11.

기업의 환헤지 전략 기업의 환헤지 전략기업의 환헤지(Foreign Exchange Hedging)는 환율 변동으로 인해 발생할 수 있는 재정적 리스크를 최소화하기 위한 전략입니다.글로벌 시장에서 활동하는 기업은 환율 변동이 수익성과 경쟁력에 큰 영향을 미칠 수 있으므로, 적절한 환헤지 방법을 사용하는 것이 중요합니다. 1. 기업이 환헤지를 사용하는 이유환율 변동 리스크 관리: 수출 대금을 수취하거나 수입 대금을 결제할 때 환율 변동으로 인한 손실 방지.안정적인 재정 관리: 환율 변동성을 제거하여 재정 계획과 비용 구조를 안정화.글로벌 경쟁력 유지: 환율 변화로 인한 가격 경쟁력 저하 방지.현금 흐름 예측 가능성 향상: 미래의 수익과 비용을 보다 정확히 예측 가능. 2. 기업의 주요 환헤지 방법(1) 선물환 계약 (Forwa.. 2025. 1. 11.

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